Принято считать, что люди должны держать сбережения на банковских счетах. Лучше в больших банках с хорошей репутацией. Подавляющее большинство из нас, особенно те, у кого нет опыта управления финансами, не знают, что происходит в банках с нашими деньгами. «Хорошо, что народ не понимает, как работает наша банковская система. Иначе завтра же случилась бы революция», — сказал однажды Генри Форд. Я попытаюсь кратко изложить основы деятельности как местных коммерческих банков, так и международных частных банков, включая знаменитые швейцарские.
Вруйр ГАБРИЕЛЯН
КОММЕРЧЕСКИЕ БАНКИ
В вашем городе есть банки, в которых могут открывать счета физические и юридические лица для осуществления ежедневных транзакций.
Стандартная бизнес-модель коммерческих банков — использование денег вкладчиков для выдачи ипотечных кредитов, автокредитов, ссуд на развитие бизнеса и т.п. Кроме того, банки вкладывают средства клиентов в инвестиционные продукты, по которым выплачиваются проценты.
Ключевой момент заключается в следующем: клиент не контролирует, во что банк инвестирует его деньги. В таком виде инвестиций мало прозрачности, так как банки не уведомляют каждого своего клиента по отдельности о принятых инвестиционных решениях и стратегиях.
- Теперь вы можете представить, что деньги, которые вы разместили в банке, в действительности выводятся из него в форме кредитов и инвестиций, но, тем не менее, вы всё еще можете видеть их на своем балансе и снять со счета в любой момент.
Единственная проблема заключается в том, что если все одновременно решать снять свои деньги со счетов, то банк не сможет выплатить деньги каждому, так как средства используются для выдачи кредитов и других видов инвестиций.
Без сомнения, это довольно редкий сценарий развития событий. Обычно банки соблюдают нормы ликвидности, основываясь на собственных статистических данных и директивах Центробанка, чтобы иметь возможность удовлетворить запросы на выдачу наличных клиентам и распоряжения об исходящих платежах.
Если у вас размещены средства в банке в виде фиксированных депозитов, и вам платят определенный процент по ним, то банк должен выдать ваши деньги в виде кредитов или, например, вложить их в облигации, чтобы иметь возможность выплатить вам проценты, а разницу оставить себе в виде прибыли.
Иногда банки «жадничают» и инвестируют в высокорисковые активы. И если они терпят неудачу, то и ваши депозиты также оказываются под угрозой.
Такое случилось в 2013 году с Laiki Bank на Кипре. Инвестиционная деятельность банка оказалась неудачной, и он не смог адекватно произвести выплаты по взятым на себя обязательствам.
В Евросоюзе банковские депозиты до 100 000 евро защищены Схемой страхования депозитов (DGS). В США Федеральная корпорация по страхованию депозитов (FDIC) требует от банков гарантированных выплат по депозитам до 250 000 долларов. Поэтому если ваши сбережения меньше этим сумм, то они в безопасности.
Но что делать тем, чьи накопления или доходы превышают гарантированный минимум? Если они разместят все свои средства в одном банке, то в случае его банкротства им выплатят в рамках системы защиты вкладов лишь небольшую часть. Один из возникающих стереотипов — обратиться в частные банки, например, в знаменитые швейцарские.
ЧАСТНЫЕ БАНКИ
Частные банки в основном обслуживают состоятельных людей, у которых наблюдается избыток наличности, превышающий их текущие расходы. Частные банки могут оказывать обычные услуги, которые предоставляют коммерческие банки, такие, например, как банковские платежи. Но куда в большей степени частные банки заинтересованы в депозитах клиентов, которые они могли бы инвестировать в различные финансовые инструменты и управлять ими.
Самые распространенные финансовые продукты, которые считаются относительно безопасными, — это облигации (как корпоративные, так и государственные). Это вид ценных бумаг, по которым, как правило, дважды в год выплачиваются фиксированные проценты. Преимущество по сравнению с банковскими депозитами состоит в том, что их можно диверсифицировать, покупая множество бондов различных корпораций и правительств по всему миру. В таком случае риск может возникнуть лишь для малой доли общего портфеля инвестиций.
Частные банки поддерживают тесные отношения со своими клиентами. Они обязаны хорошо понимать как финансовые цели клиентов, так и их текущее финансовое положение. К примеру, они должны знать, что клиенту в ближайшем будущем не будут нужны деньги, и тогда у них есть возможность долгосрочных инвестиций.
Частным банкам нравятся долгосрочные вложения, т.к. они позволяют инвестировать в чуть более рисковые инструменты, к примеру, акции. Их поведение менее предсказуемо, но в долгосрочной перспективе они приносят больший доход, даже если на коротком этапе могут значительно потерять в цене. Суть в том, что если клиенту не нужно забирать деньги прямо сейчас, и если его инвестиционный портфель потеряет в цене на некоторое время, то это считается нормальным.
Среди самых известных имен, которые предоставляют услуги в качестве частных банков, значатся UBS, Pictet и Julius Bär в Швейцарии, JP Morgan в США, Rothschild и Societe Generale во Франции, Coutts в Великобритании и так далее. Чем известнее имя, чем лучше репутация и выше доверие инвесторов.
Но здесь кроется загвоздка. Чем известнее и больше банк, тем меньше у клиента возможностей контролировать и понимать транзакции банка. Зачастую сотрудники Trade Desk «не видят» отдельных клиентов, и ориентируются на весь портфель банка во время трейдинга, что может повлечь за собой низкую доходность или даже уменьшение капитала отдельных клиентов.
Многие частные банки стараются отказываться от сотрудничества с клиентами, которые предпочитают низкорисковые инвестиции, ведь прибыль от них невысока. Банки пытаются убедить клиентов сделать выбор в пользу более сбалансированного портфеля, что подразумевает более высокие риски и прибыль. В итоге клиент обычно соглашается на все выставляемые ему условия. В основном речь идет об оплате услуг по управлению портфелем, которую взимает банк.
Обычно частные банки берут высокую оплату за управление деньгами клиентов и их активами. Сюда включены:
- Оплата услуг по хранению активов (администрирование инвестиций)
- Оплата услуг брокеров (трейдинг, или покупка и продажа инвестиционных продуктов, таких как облигации или акции)
- Оплата по управлению активами (может быть фиксированной или варьироваться)
Бывает и так, что оплата услуг частного банка столь высока, что заработанных с помощью инвестиционного портфеля денег недостаточно для покрытия расходов, и чистая прибыль оказывается отрицательной! Инвесторы могут успокаивать себя тем, что, по крайней мере, их активны в безопасности в инвестиционной организации с отличной репутацией, даже если они в итоге теряют деньги. В действительности это слабый аргумент в пользу крупных частных банков.
На самом деле то, что делают крупные частные банки, с легкостью могут делать небольшие и менее популярные компании, специализирующиеся на управлении активами. Механизмы формирования инвестиционного портфеля и хранение активов являются аналогичными, а доступ к одним и тем же инвестиционным продуктам получают как менеджеры больших банков, так и небольших инвестиционных компаний.
Высококачественные финансовые инструменты находятся в безопасности в любом финансовом учреждении, так как они хранятся в электронном реестре и записаны на имя клиента, и любые операционные риски, связанные с управлением, не затрагивают инвестиции клиентов.
Например, если частному банку будет угрожать банкротство, то ваш инвестиционный портфель (при условии, что в нем нет наличных) останется в безопасности, и его можно будет с легкостью перевести в другой частный банк или финансовую компанию по управлению активами.
Преимущество сотрудничества с небольшими инвестиционными компаниями заключается в том, что у клиента более сильные позиции в ходе переговоров и больше возможностей для создания более тесного сотрудничества, которое помогает принять более выверенные инвестиционные решения, отражающие его интересы.
К примеру, частные компании, специализирующиеся на инвестиционном менеджменте, стоят на более гибких позициях и предлагают клиенту индивидуальный инвестиционный портфель, созданный в тесном сотрудничестве с ним. Инвестиции такого рода полностью прозрачны и более четко отражают финансовые цели клиента в краткосрочной и долгосрочной перспективе.
Подводя итоги, хотелось бы отметить, что большие суммы денег не обязательно хранить исключительно в банке. Есть смысл изучить возможность приобретения инвестиционного портфеля, состоящего из высококлассных и высоколиквидных инструментов, которые можно диверсифицировать при невысоких рисках. Зачастую они могут быть более привлекательны, чем хранение наличных на депозитах в банках.
Партнерский материал Aquilla Nummus
Компания лицензирована Кипрской комиссией по ценным бумагам и биржам (CySec)
